Пример: опцион с эластичным стопом

Предположим, что индекс Wall Street торгуется на уровне около 8380, и вы полагаете, что он вырастет в течение дня.

По ежедневным контрактам на Wall Street мы котируем опцион с эластичным стопом по 8385/8389 с уровнем «пола» в 8370.

Поскольку уровень «пола» установлен на 8370, вы знаете, что ваш потенциальный убыток составляет 19 пунктов (8389 – 8370 = 19). Вы решаете купить два контракта по 8389. Один контракт равен $10 за пункт индекса.

Вскоре Wall Street начинает расти, и опцион с эластичным стопом достигает уровня 8404/8408. У вас есть возможность закрыть позицию с прибылью в 15 пунктов ($300), но вы полагаете, что рост индекса продолжится, и решаете удерживать позицию.

Однако нестабильность на рынке приводит к резкому падению индекса Wall Street, и его котировка опускается до 8350. В этот момент ваша позиция «замораживается» на уровне цены «пола» в 8370.

Поскольку вы не можете потерять больше 19 пунктов ($380), даже если индекс продолжит падение, вы продолжаете удерживать позицию открытой.

В течение дня Wall Street начинает расти на позитивных новостях от сырьевого рынка. Как только наша котировка по ежедневному Wall Street проходит через 8370/8374, ваш опцион с эластичным стопом вновь активируется. Вы можете закрыть позицию, однако вновь решаете подождать. В момент закрытия торгов Wall Street достигает 8431/8435, и ваш опцион истекает.

Результат:

Прибыль: 42 x $20 за пункт = $840